Il mercato azionario americano

Uno stock è giuridicamente vincolante simbolo di proprietà di una società. Quando si acquista un magazzino, si diventa effettivamente il proprietario di una parte di una società - un titolare di quota. Dato che una società può rilasciare un sacco di scorte, la proprietà è in genere dislocata su centinaia o migliaia o proprietari. Azioni di una società di vendita è un modo per la società portare denaro all'azienda. Se si avvia una nuova società di piccole dimensioni, è in genere proprio 100% delle quote di te. Quando è necessario investire un sacco di soldi in attrezzature necessarie, puoi permettere alle persone di acquistare parti della vostra azienda. Questo fornirà l'azienda abbastanza denaro per acquistare le attrezzature.

Per ottenere una reale influenza su una società, è necessario possedere un sacco di stock o collaborare con un sacco di piccoli proprietari. Oggi, la gente compra spesso scorte non al fine di ottenere il controllo su una società, ma come un investimento. Essi sperano per il valore dello stock di aumentare nel tempo. Una società può anche decidere di dare una parte dei suoi guadagni annuali ai proprietari d'archivio.In questo modo, si possono fare soldi dal tuo magazzino senza venderlo.

In parole semplici, un mercato azionario è un luogo dove gli stock sono negoziati, proprio come un mercato di frutta è un luogo dove la frutta è quotato. La borsa di New York, la borsa americana e Nasdaq sono tre importanti mercati azionari degli Stati Uniti. A differenza del mercato della frutta, sarebbe impraticabile per una passeggiata verso il basso per la borsa di New York e acquistare un sacchetto di scorte da un fornitore. Stock invece vengono in genere acquistati e venduti attraverso un broker di borsa o attraverso piani di dividendo reinvestimento e piani di investimento diretto.Se si acquistano scorte tramite un piani di investimento diretto o un reinvestimento dividendo i piani, non si sarà effettivamente comprare stock presso il mercato azionario; sarà acquistarli direttamente dalle aziende.

Wall Street è un posto molto importante nella storia del mercato azionario Statunitense. Durante il xvii secolo, coloni Olandesi di New York ha costruito una recinzione alta per difendersi dagli attacchi. Il muro è durato solo fino al 1685, ma gli inglesi hanno continuato a chiamare la strada vicino al muro ex Wall Street. La storia del mercato azionario americano però iniziare a Filadelfia, non a New York.La prima borsa in America è stata creata a Filadelfia, nel 1790. La prima borsa di New York è stata creata solo due anni più tardi, ma non fare come pure la borsa americano. Nel 1817, rappresentanti da New York stock scambiati percorsa a Filadelfia, al fine di trovare la chiave dietro il successo americano.

Il risultato del viaggio è stata la creazione di un più formale e disciplinato il New York Stock e il Consiglio di amministrazione di Exchange.Uno dei fatti più importanti nella storia del mercato azionario americano è naturalmente il crash del mercato azionario del 1929.Durante i primi anni del XX secolo, le grandi somme di denaro erano stata fatta sui mercati di borsa del boom.Questo boom è venuto a una rapida fine quando il mercato azionario sono crollati nel 1929 e attivato la grande depressione in America.

Il modello fattore tre della borsa: modello il fattore tre Fama-francese

I fautori dell'efficienza del mercato dividono rischio sistematico e sistematica. Rischio sistematico non è un prezzo da tutti investire nel mercato azionario. Ecco un esempio per aiutarti a capire il rischio sistematico. Se stai pensando di investire nel mercato azionario si potrebbe acquistare uno stock specifici di un'azienda specifica che si pensa che avrà un aumento del prezzo in futuro. D'altro canto, se non si considera attendibile la capacità d'archivio hai l'alternativa di acquisto di un paniere di scorte che simula il movimento combinato totale dei mercati azionari. Un modo potrebbe acquistare un fondo d'investimento indicizzato come VFINX che è ancorato a S & P 500, che è un indice di borsa molto grandi. Il grado in cui lo stock si muove rispetto al mercato generale è il rischio sistematico dello stock.

Rischio sistematico è il grado in cui stock modifiche di prezzo rispetto al generale mercato azionario come misurato da un indice come S & P 500. Modello chiama questa misura uno stock "beta". Il modello di fattore tre di Fama-francese è un'analisi di regressione che cerca di separare il rischio sistematico di un magazzino dal rischio sistematico da compensare i tre fattori. Il primo fattore è un rapporto finanziario chiamato libro sul mercato. Il secondo fattore è la dimensione dell'impresa, misurata dalla sua capitalizzazione di mercato.Il terzo fattore è il rendimento del portafoglio di mercato.

Il libro a tasso di mercato non è nient'altro che cosa ragionieri stimano l'azienda dalla pena diviso per la capitalizzazione di mercato della società.La capitalizzazione di mercato della società è la quota di prezzo delle azioni volte il numero totale di azioni della società ha sospeso nel mercato azionario. Il rendimento del portafoglio di mercato viene misurato da alcuni indice come S & P 500.

Secondo il mercato efficiente scuola (che non sono d'accordo con), le dimensioni e il libro di mercato rifletteva rischio sistematico, ovvero il rischio che richiede il risarcimento dei rendimenti attesi più elevati. Se questo è i casi dei ricercatori dovrebbero vedere che gli investitori percepiscono un valore piccolo stock di essere più grande crescita stock rischiose.Il vedere ciò che sostenere alcuni l'efficienza del mercato. Ma gli investitori si aspettano costantemente stock di valore di grandi dimensioni Buy Stock piccolo-crescita e ciò è perverso.Fondamentalmente, gli investitori riconoscono che le piccole imprese imminenti sono rischiose ma non si aspettano di essere indennizzato per questo rischio, come il modello di mercato efficiente dice che dovrebbero.

In modo analogo, gli analisti tendono a raccomandare di scorte di crescita più favorevole di quello che il valore delle scorte.Nel modello di mercato efficiente che il modello di capital asset (CAPM) è una parte del profitto dal magazzino investire che si aspettano che gli investitori dovrà essere per quanto riguarda il rischio che essi percepiscono che stanno prendendo invece di essere l'esatto opposto che si trova a essere il caso quando effettiva ricerca viene eseguito sulla questione.

Questo risultato ha causato la morte di beta CAPM che era custodito dal mercato efficiente teorici, nonostante il fatto che il modello ha provocato l'assegnazione di un premio Nobel in economia a William Sharpe della Stanford University.Hirsh Shefrin ha suggerito di introdurre una versione beta del comportamento nel modello che potrebbe aiutare a spiegare questi risultati che sono in contrasto con l'efficienza del mercato.